Los ratios financieros son herramientas clave en los procesos de análisis de la salud financiera de las empresas y como emprendedores necesitamos conocerlos y averiguar, respecto de nuestros negocios, qué niveles de evaluación nos ofrecen.
Por lo general, son utilizados por inversores para estar al tanto de resultados que pueden comunicar de forma objetiva y real el estado de la empresa respecto del manejo de sus finanzas, cuando se trata de invertir en ella, comprar acciones o por los asesores financieros de las entidades bancarias cuando les presentamos una solicitud de crédito.
Cuando logramos comprender su cálculo y utilidad podemos marcar la diferencia en la toma de decisiones acertadas, ese tipo de decisiones estratégicas basadas en cifras concretas que todo líder de negocios necesita para emprender con éxito las operaciones de su negocio.
Importancia de conocer los ratios financieros
Hay 3 ideas clave respecto de los ratios financieros:
- Son indicadores cuantitativos que se utilizan para evaluar el desempeño financiero de una empresa.
- Permiten a los analistas, inversores y gerentes comparar y analizar la situación financiera de una empresa de manera eficiente.
- Con ellos, se puede identificar rápidamente áreas de mejora y oportunidades de inversión.
A continuación vamos a revisar los ratios financieros más importantes en la gestión de análisis de las cuentas del Balance General y el Estado de Pérdidas y Ganancias.
Estados financieros a tomar en cuenta
Para calcular estos ratios financieros, se utilizan cuentas específicas de los estados financieros, principalmente del Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas. Esto hace que el cálculo esté basado en los resultados del ejercicio contable o rango de evaluación que se estime necesario tomar.
Por ejemplo, si utilizamos un sistema contable donde se registran todas las operaciones, conocer cada uno de los ratios financieros nos ayudará a validar lo que nos muestre el sistema. A continuación se presentan ejemplos simplificados de estos estados financieros, tomando las cuentas como ejemplo:
Balance General:
| Cuenta | Monto ($) |
|---|---|
| Activos Corrientes | 50,000 |
| Inventarios | 10,000 |
| Total de Activos | 200,000 |
| Pasivos Corrientes | 25,000 |
| Total de Pasivos | 100,000 |
| Patrimonio Neto | 100,000 |
Estado de Ganancias y Pérdidas:
| Cuenta | Monto ($) |
|---|---|
| Ingresos Totales | 100,000 |
| Costo de los Bienes Vendidos | 40,000 |
| Beneficio Neto | 10,000 |
| EBIT | 30,000 |
| Gastos por Intereses | 10,000 |
1. Liquidez y Solvencia
Los ratios de liquidez y solvencia son esenciales para determinar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto y largo plazo. El ratio de liquidez corriente y el ratio de prueba ácida son dos de los más utilizados.
1.1 Ratio de liquidez corriente
El ratio de liquidez corriente se calcula dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes.
Fórmula:
Ejemplo:
- Activos Corrientes: $50,000
- Pasivos Corrientes: $25,000
1.2. Ratio de prueba ácida
El ratio de prueba ácida, también conocido como ratio de liquidez rápida, se calcula dividiendo los activos líquidos (excluyendo inventarios) entre los pasivos corrientes.
Fórmula:
Ejemplo:
- Activos Corrientes: $50,000
- Inventarios: $10,000
- Pasivos Corrientes: $25,000
2. Rentabilidad
La rentabilidad mide la capacidad de una empresa para generar beneficios en relación con sus ingresos, activos o patrimonio neto. Los ratios de rentabilidad más comunes son el margen de beneficio neto, el retorno sobre activos (ROA) y el retorno sobre patrimonio neto (ROE).
2.1 Margen de beneficio neto
El margen de beneficio neto se calcula dividiendo el beneficio neto entre los ingresos totales y multiplicando por 100 para obtener un porcentaje.
Fórmula:
Ejemplo:
- Beneficio Neto: $10,000
- Ingresos Totales: $100,000
2.2 Retorno sobre activos (ROA)
El ROA se calcula dividiendo el beneficio neto entre el total de activos.
Fórmula:
Ejemplo:
- Beneficio Neto: $10,000
- Total de Activos: $200,000
2.3 Retorno sobre patrimonio neto (ROE)
El ROE se calcula dividiendo el beneficio neto entre el patrimonio neto.
Fórmula:
Ejemplo:
- Beneficio Neto: $10,000
- Patrimonio Neto: $50,000
4. Apalancamiento
Los ratios de apalancamiento evalúan el nivel de endeudamiento de una empresa en relación con su patrimonio o activos. Los dos ratios más comunes son el ratio de endeudamiento y el ratio de cobertura de intereses.
4.1 Ratio de endeudamiento
El ratio de endeudamiento se calcula dividiendo el total de pasivos entre el total de activos.
Fórmula:
Ejemplo:
- Total de Pasivos: $100,000
- Total de Activos: $200,000
4.2 Ratio de cobertura de intereses
El ratio de cobertura de intereses se calcula dividiendo el beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) entre los gastos por intereses.
Fórmula:
Ejemplo:
- EBIT: $30,000
- Gastos por Intereses: $10,000
5. Eficiencia
Los ratios de eficiencia miden la capacidad de una empresa para utilizar sus recursos de manera efectiva. Los ratios de rotación de inventarios y de cuentas por cobrar son ejemplos típicos.
5.1 Rotación de inventarios
La rotación de inventarios se calcula dividiendo el costo de los bienes vendidos entre el promedio de inventarios.
Fórmula:
Ejemplo:
- Costo de los Bienes Vendidos: $40,000
- Promedio de Inventarios: $8,000
5.2 Rotación de cuentas por cobrar
La rotación de cuentas por cobrar se calcula dividiendo las ventas netas a crédito entre el promedio de cuentas por cobrar.
Fórmula:
Ejemplo:
- Ventas Netas a Crédito: $100,000
- Promedio de Cuentas por Cobrar: $20,000
6. Utilidad de los ratios financieros
Como ya hemos adelantado los ratios financieros tienen utilidad para la dirección del negocio, para la evaluación del mismo por parte de la gerencia y para la suscripción de acciones o préstamos empresariales. Además de ello, podemos mencionar lo siguiente:
- Comprender y analizar los ratios financieros nos ayuda a interpretar el efecto financiero de las operaciones del negocio.
- Estos ratios nos proporcionan información acerca de la fortaleza y debilidad de la organización, cuando tomamos en cuenta el significado de las cuentas comparadas y las unidades en las que se expresan los ratios financieros.
- Permiten realizar comparaciones con otras empresas del mismo sector, facilitando la evaluación del desempeño relativo y conociendo cómo se mueven los estándares de un mercado en los niveles básico, intermedio o superior.
- En el caso de evaluaciones especiales, nos permiten entender cómo un mismo ratio puede ofrecer interpretaciones o requisitos también distintos, cuando se toman en cuenta presiones, características, mercados, procesos o esquemas de negocios distintos.