La Ministra de Economía, Maria Antonieta Alva Luperdi publicó este mensaje en su cuenta de twitter, señalando el proceso exitoso por el cual el Perú obtuvo el financiamiento en dólares más conveniente de la historia del país, por el orden de 3000 millones en bonos.
Además de lo conveniente de las tasas de interés y el plazo, y que el país esté en el mejor momento para asumir este tipo de financiamiento proveniente de los inversionistas internacionales, la operación ha sido viable gracias al estado de la calificación del Perú, pero por sobre todo a las políticas que se han dado desde la crisis del Covid-19.
Hoy el Ministerio de Economía y Finanzas realizó una exitosa emisión de bonos en los mercados internacionales, logrando obtener financiamiento a tasas mínimas históricas, con la finalidad de cubrir las necesidades de gasto del país.
Como saben, el Plan Económico que el Perú, ha puesto en marcha, representa 12 puntos del PBI y tiene 2 etapas: contención y reactivación.
Encaminar un plan de esta magnitud, sin precedentes, requiere de un robusto respaldo financiero. Por eso se trabaja con 3 líneas de obtención de liquidez: reasignaciones presupuestales, manejo de nuestros activos y acceso al mercado de deuda.
La operación realizada permitió captar el equivalente de USD 3 mil millones a través de la emisión de dos bonos globales. El Bono Global 2026 a una tasa de 2.39%, y el Bono Global 2031 a una tasa de 2.78%.
Estas dos nuevas referencias representan las tasas históricas más bajas obtenidas por la República del Perú. Estos niveles mínimos fueron posibles gracias a una gran demanda récord de los inversionistas globales que ascendió a USD 25 mil millones lo que permitió reducir los niveles iniciales anunciados para la transacción y obtener los menores niveles observados durante las últimas semanas por emisores soberanos en los mercados de capitales internacionales.
El éxito de la operación es aún más sobresaliente, ya que se realizó en un periodo en el que la crisis del COVID-19 ha impactado fuertemente las economías del mundo, lo cual demuestra la ratificación del Perú como el nuevo activo libre de riesgo de la región.
Aproximadamente 50% de la demanda provino de cuentas de inversionistas de Estados Unidos,el 30% de Europa y el 20% de Asia y Latinoamérica. Es importante recalcar que en las últimas semanas, las clasificadoras de riesgo internacional Fitch y Standard & Poor's ratificaron la nota crediticia del Perú y su panorama económico, siendo la única economía en la región que ha mantenido su clasificación crediticia con perspectiva estable en un contexto de crisis internacional y revisiones a la baja en la región.
El resultado de la operación refleja la confianza de los inversionistas globales en los fundamentos macroeconómicos de la economía peruana y es un respaldo a la estrategia económica y sanitaria que viene llevando a cabo el Gobierno para afrontar los efectos del COVID-19.
Finalmente, la colocación de estos bonos responde a la necesidad de financiamiento a un costo competitivo con el fin de respaldar sólidamente el Plan Económico frente al COVID-19,que día a día incorpora nuevas fórmulas para atender y acercarse a las demandas de la población.
Alcances de la emisión de 3000 millones en bonos globales para el Perú
En este caso, los bonos globales 1 y 2 concretados a las maravillosas tasas de excepción y la demanda de inversionistas por $25 mil millones de dólares, supone un impacto bastante fuerte para la imagen del país.
Un país que tiene según una nota del Diario Gestión cerca de 70,000 millones de dólares en Reservas Internacionales:
El saldo de Reservas Internacionales Netas (RIN) cerró, para el 24 de diciembre, con US$ 69,081 millones, la cual representa 30% del PBI, según el último Resumen Informativo del BCR.
Esta cifra es mayor en US$ 2,310 millones al cierre de noviembre, el cual se ubicaba en US$ 66,771 millones y, asimismo, supera en US$ 8 959 millones a la registrada para fines de diciembre de 2018, siendo esta de US$ 60,121 millones.
Ha creado diversos comentarios, desde comentarios oportunistas que políticamente buscan desacreditar la operación, como por ejemplo aquél que pregunta sobre quién gestionó y comisionó por la operación y cuánto! que no vamos a mencionar pues no vale la pena.
Las operaciones de este tipo están reguladas y es imposible que no exijan, en los mercados donde se exponen, la presencia de operadores expertos en el tema, justamente enfocados a lograr este tipo de resultados.
Por otro lado, algunas personas aluden que con ese nivel de reservas internacionales, aludir a una operación como esta es un despropósito pues mejor sería utilizar nuestro dinero en lugar de comprometerse con los inversionistas, siendo esa una visión limitada de la gestión financiera de un país.
Los bonos globales, permiten financiar operaciones donde la LIQUIDEZ es necesaria, mientras que las Reservas Internacionales no siempre están expresadas en dinero, y tienen además, plazos de reserva, intereses y muchas veces no son de disponibilidad inmediata, sobre todo para momentos de crisis.
Los préstamos además, ayudan -como a las personas- a tener una calificación crediticia que permite al país, ser visto como un espacio para la inversión, las mejores ventajas para las instituciones financieras y sobre todo, como en este caso, para obtener el menor costo posible para financiar programas que aportan a la población.
En este caso, lo único que falta, y es bueno ser objetivos, es recibir información del Estado, respecto de cómo se va a gestionar estos fondos, pues se entiende que algunos ya están comprometidos con los programas señalados y otros se ejecutarán en la fase 3 que viene durante el primer trimestre del año 2021, luego de la contención y control del virus.
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